Konzernabschlüsse unter Berücksichtigung von IFRS 11
INHALT
KurzfassungExecutive Summary Einleitung Problemstellung Zielsetzung Aufbau und Struktur Historische Entwicklung von IFRS Organe der Standardsetter International Accounting Standards Committee Foundation Treuhänder (Trustees) International Accounting Standards Board Standards Advisory Council International Financial Reporting Interpretations Committee Standards des IASB Due Process Akzeptanz von neuen und geänderten Standards in der EU Akzeptanz Börsen Internationale Akzeptanz von IFRS Konzernrechnungslegung nach IFRS Einbeziehung von Anteilen an Unternehmen in den Konzernabschluss Tochtergesellschaften IAS 28 – assoziierte Unternehmen IAS 31 – Joint Venture Gemeinschaftlich geführte Tätigkeiten Gemeinschaftlich geführtes Vermögen Gemeinschaftsunternehmen Bilanzielle Darstellung von Joint Ventures Neuregelung der Konzernabschlussstandards IFRS 11 Joint Operations nach IFRS 11 Joint Ventures nach IFRS 11 Übergangsvorschriften Stand des Endorsement Prozesses in der EU Covenants Covenants – Einleitung und Definition Positive Affirmative Covenants Negative Covenants Financial Covenants Eigenkapital Verschuldung Liquidität bzw. Kapitaldienstfähigkeit Ertragslage Verstoß gegen Covenants Bedeutung von Covenants in Kreditverträgen Bedeutung von Covenants für Ratingagenturen Standard & Poor's Fitch Ratings Moody's Fazit Relevante Steuerungsgrößen EBIT und EBITDA Interest Cover Ratio Leverage Ratio Empirische Analyse Simulationsmodell Zielbeschreibung Aufgabendefinition und Systemanalyse Datenbasis bzw. Datenbeschaffung DatenbeschaffungBASF:Bayer:Deutsche Post:Heidelberg Cement:Volkswagen: Zwischenfazit der Datenaufbereitung Relevanz von Joint Ventures in den Jahresabschlüssen Datenaufbereitung – Berechnung der Financial Covenants EBITDA Interest Cover Ratio EBIT Interest Cover Ratio Working Capital (in %) Leverage Ratio Verschuldungskoeffizient Eigenkapitalquote Annahmen zur Simulation / Modellformalisierung Eigenkapital der Joint Ventures Goodwill Gewinn- und Verlustrechnung Konsolidierungseffekte Simulation – Implementierung des Simulationsmodelles BASF Bayer Deutsche Post DHL Heidelberg Cement Volkswagen Simulationsergebnisse– Neuberechnung der Covenants sowie Gegenüberstellung Vergleich EBITDA Interest Cover Ratio Vergleich EBIT Interest Cover Ratio Leverage Ratio Working Capital (in %) Verschuldungskoeffizient und Eigenkapitalquote Fazit der Simulation Fazit und Ausblick Einschränkungen der Arbeit HandlungsempfehlungLiteraturverzeichnisMonographien, Bücher und SammelbändeFachartikel und JournaleArtikel aus dem WebGeschäftsberichte
